Go to the English version?

YesNo

Огляди

25/05/19 03:37 UTC-4

Криптовалютний трейдинг для чайників: ефективність ринку і маніпуляції курсом

Маніпуляція курсом крипто, а також ефективність ринку: трейдинг для чайників
Маніпуляція курсом крипто, а також ефективність ринку: трейдинг для чайників

Для багатьох вже не новина, що курс криптовалюти дуже волатильний, на відміну від класичних форм інвестування (наприклад, цінні папери). Вартість деяких крипто-активів може впасти або піднятися за лічені години. Подібні прояви зміни курсу можна пояснити за гіпотезою ефективності ринку, а також формами маніпуляції курсом крипто відповідно до неї.

 

Гіпотеза ефективного ринку

Про гіпотезу ефективного ринку заговорили на початку 1970 року, через п'ять років після її створення. Найпопулярнішим прихильником гіпотези є відомий підприємець Уоррен Баффет, який, до слова, неодноразово позитивно відгукувався про творця гіпотези, американського економіста Юджина Фама (Нобелівській лауреат 2013 року, економіка).

Гіпотеза ефективності ринку – економічна теорія, викладена і сформульована Юджином Фама в 1965 році. Гіпотеза говорить: вся суттєва інформація відразу і повністю відбивається на курсі і вартості цінних паперів (активів), а також негайно впливає на ринок.

З цього можна зробити висновок, що висока волатильність (мінливість) криптовалютного ринку, наслідок великої кількості інформації і швидкості її передачі між учасниками торгового процесу.

Підтвердження гіпотези також можна переглянути за переліком сьогоднішніх маніпуляцій на крипто-ринку. Більшість маніпулятивних технологій з курсом побудовані на поширенні інсайдерської інформації, кореляції фактами, а також на інформації про дії китів (великих трейдерів).

Цікаве у розділі: Квартира за Біткоіни. Де можна купити житло за криптовалюти

 

Маніпуляції на криптовалютному ринку: техніки

1. Спуфінг курсу крипто. Відкриття та розміщення безлічі ордерів для покупки або продажу активу, але без мети їх повної реалізації. Ордер закривається до моменту повного виконання.

Причини:

  • поширення інформації про популярність криптовалюти (токена);
  • аналітика попиту користувачів на біржах;
  • позитивний вплив на курс, як наслідок ілюзії затребуваності (якщо ордера на покупки), або навпаки, для зниження (якщо на продаж).

2. Фіктивні торги (дзеркальні ордера). Ринкова маніпуляція, коли продавець і покупець є однією і тою ж людиною (групою людей). Продавець відкриває кілька ордерів на покупку за високим курсом, а потім сам же і купує криптовалюти.  При цьому маніпуляція може відбуватися в кілька етапів, зменшуючи час між угодами і збільшуючи кількість ордерів і ціну.

Причини:

  • привернути увагу до активу (особливо в момент першого місяця існування);
  • корекція ціни (ліквідності), коли курс не може пробити психологічний бар'єр (ціна, вище якої інвестори платити не хочуть через власні переживання, невпевненість в активі);
  • штучне підвищення середньодобового обсягу торгів для досягнення більш високого місця в рейтингу (особливо актуально в разі маніпуляцій з підвищенням популярності окремої біржі).

3. Pump & Dump.  Купівля криптовалюти за низькою ціною і психологічні маніпуляції інформаційним простором з метою збільшити популярність, попит і продати дорожче. Одна з найпопулярніших маніпуляцій, яка повністю підтверджує гіпотезу ефективності ринку. Для популяризації активу можуть бути використані: фейковий інфопривід, кореляція фактами, психологічний тиск на громадськість.

Причини:

  • особиста вигода.

Як видно з пунктів, перелічених вище, вартість криптовалюти схильна до високої мінливості, яка пояснюється саме гіпотезою ефективності ринку і використанням інформації для зміни ціни. Людський фактор, а також страх або впевненість інвесторів щодня використовуються маніпуляторами, щоб впливати на курс.

Редактор: Годфрід Брауер

#маніпуляціяринком #криптовалюта #Pump&Dump #ЮджинФама #ефективністьринку #ефективністькриптовалюти #трейдинг #cryptocurrency #exchange

Коментарі

Схоже

27/06/19 12:10 UTC-4

Трейдинг для чайників: як читати графіки курсу криптовалюти (частина 2)

​У попередній статті ми ознайомилися з поняттям криптовалютних японських свічок, а також розібрали, що означає розмір свічки і як зрозуміти, куди рухається курс. Якщо читач не ознайомився з першою частиною циклу, ми рекомендуємо до прочитання першу частину.

15/06/19 08:17 UTC-4

Трейдинг для чайників: як читати графіки курсу криптовалют (Частина 1)

​Щоб орієнтуватися в зміні курсу криптовалют і вчасно реагувати на ринкові сигнали – необхідно звернути увагу на "графіки курсу". На багатьох інформаційних ресурсах присутні спеціальні схеми, які фіксують зміни вартості активу. Такі схеми називають графіками.

01/06/19 05:00 UTC-4

Трейдинг для чайників: Трудова теорія вартості К. Маркса і курс криптовалюти

​У світі існує кілька теорій, які пояснюють причини високої волатильності курсу криптовалют, а також сам курс. Адже, як відомо, вартість Біткоіну і інших альткоінів – нестійка, не прив'язана до фіатних активів і не контролюється світовими (місцевими) фінансовими регуляторами.